復雜性視角下金融市場(chǎng)極端風(fēng)險溢出的群體動(dòng)力學(xué)機制與路徑研究簡(jiǎn)介，目錄書(shū)摘
2020-07-29 11:53
來(lái)源：京東
作者：京東
復雜性視角下金融市場(chǎng)極端風(fēng)險溢出的群體動(dòng)力學(xué)機制與路徑研究
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內容簡(jiǎn)介:*先，金融*球化體系是一個(gè)不斷演化的復雜系統，構成該系統的子系統層層嵌套，其層級結構可以描述為投資主體集群嵌套于金融市場(chǎng)組群，金融市場(chǎng)組群又嵌套于國家組群，*終嵌套于金融*球化體系的總系統。
其次，本文運用群體動(dòng)力學(xué)理論分析認為，政府、金融市場(chǎng)和投資主體三種集群的行為非理性是金融危機的演化發(fā)動(dòng)機，*球金融系統從投資主體到金融市場(chǎng)再到國家之間，其組群關(guān)系呈現著(zhù)一種從非正式組群到正式組群的漸進(jìn)關(guān)系。
再次，金融市場(chǎng)非理性泡沫主要通過(guò)消費和投資向宏觀(guān)經(jīng)濟傳導，或直接通過(guò)心理預期等渠道，傳染到國內其他金融市場(chǎng)和國際金融市場(chǎng)?；诮M群層面的金融市場(chǎng)*端風(fēng)險溢出，一方面可以通過(guò)投資主體、金融市場(chǎng)和國家三種組群分別基于自組織過(guò)程的內生傳染路徑；另一方面，也可通過(guò)不同組群之間的聯(lián)結渠道，即采用投資主體←→金融市場(chǎng)←→國家這三種組群兩兩之間聯(lián)結雙向反應模式。按照投資主體、金融市場(chǎng)和國家三種組群分類(lèi)，*端風(fēng)險溢出路徑具體如下：(1)投資主體集群層面的溢出路徑，主要包括資產(chǎn)負債表效應渠道、財富效應渠道、投資效益渠道等；(2)金融市場(chǎng)層面的溢出路徑，主要包括貨幣沖擊與金融市場(chǎng)波動(dòng)渠道、流動(dòng)性溢出渠道、市場(chǎng)信息溢出渠道、匯率溢出渠道、市場(chǎng)預期溢出渠道等；(3)國家（政府）層面的溢出路徑，主要包括國際資本流動(dòng)效應渠道、貿易溢出渠道、金融政策溢出渠道等；(4)三種組群間的溢出路徑，主要包括利率效應渠道、資產(chǎn)負債表效應渠道、財富效應渠道等。
*后，*端風(fēng)險溢出監控機制主要從內部控制和外部監管這兩個(gè)角度切入，依據三個(gè)嵌套層次的動(dòng)力學(xué)機制和*端風(fēng)險溢出路徑，本文分別提出針對投資主體集群、金融市場(chǎng)組群和國家組群的金融市場(chǎng)*端風(fēng)險監控機制以及風(fēng)險處置系統。內部控制機制包括有：建議溢出類(lèi)型甄別機制、溢出效應測度、溢出效應評級系統、溢出預警機制、應急處置機制、效果評價(jià)與反饋機制。外部監管機制包括有：建立健*溢出信息披露制度，強化行業(yè)自律，科學(xué)制定金融政策，加強政府監管，健*guo內國際協(xié)調制度。
其次，本文運用群體動(dòng)力學(xué)理論分析認為，政府、金融市場(chǎng)和投資主體三種集群的行為非理性是金融危機的演化發(fā)動(dòng)機，*球金融系統從投資主體到金融市場(chǎng)再到國家之間，其組群關(guān)系呈現著(zhù)一種從非正式組群到正式組群的漸進(jìn)關(guān)系。
再次，金融市場(chǎng)非理性泡沫主要通過(guò)消費和投資向宏觀(guān)經(jīng)濟傳導，或直接通過(guò)心理預期等渠道，傳染到國內其他金融市場(chǎng)和國際金融市場(chǎng)?；诮M群層面的金融市場(chǎng)*端風(fēng)險溢出，一方面可以通過(guò)投資主體、金融市場(chǎng)和國家三種組群分別基于自組織過(guò)程的內生傳染路徑；另一方面，也可通過(guò)不同組群之間的聯(lián)結渠道，即采用投資主體←→金融市場(chǎng)←→國家這三種組群兩兩之間聯(lián)結雙向反應模式。按照投資主體、金融市場(chǎng)和國家三種組群分類(lèi)，*端風(fēng)險溢出路徑具體如下：(1)投資主體集群層面的溢出路徑，主要包括資產(chǎn)負債表效應渠道、財富效應渠道、投資效益渠道等；(2)金融市場(chǎng)層面的溢出路徑，主要包括貨幣沖擊與金融市場(chǎng)波動(dòng)渠道、流動(dòng)性溢出渠道、市場(chǎng)信息溢出渠道、匯率溢出渠道、市場(chǎng)預期溢出渠道等；(3)國家（政府）層面的溢出路徑，主要包括國際資本流動(dòng)效應渠道、貿易溢出渠道、金融政策溢出渠道等；(4)三種組群間的溢出路徑，主要包括利率效應渠道、資產(chǎn)負債表效應渠道、財富效應渠道等。
*后，*端風(fēng)險溢出監控機制主要從內部控制和外部監管這兩個(gè)角度切入，依據三個(gè)嵌套層次的動(dòng)力學(xué)機制和*端風(fēng)險溢出路徑，本文分別提出針對投資主體集群、金融市場(chǎng)組群和國家組群的金融市場(chǎng)*端風(fēng)險監控機制以及風(fēng)險處置系統。內部控制機制包括有：建議溢出類(lèi)型甄別機制、溢出效應測度、溢出效應評級系統、溢出預警機制、應急處置機制、效果評價(jià)與反饋機制。外部監管機制包括有：建立健*溢出信息披露制度，強化行業(yè)自律，科學(xué)制定金融政策，加強政府監管，健*guo內國際協(xié)調制度。
作者簡(jiǎn)介:男，金融學(xué)教授、博士后，廣東財經(jīng)大學(xué)創(chuàng )業(yè)教育學(xué)院院長(cháng)、教務(wù)處副處長(cháng)（正處級）、粵港金融創(chuàng )新與風(fēng)險管理中心主任、廣財大佛山金融科技產(chǎn)業(yè)創(chuàng )新研究院院長(cháng)，教育部新世紀優(yōu)秀人才，廣東省“千百十”工程省級培養對象，中國高校金融工程年會(huì )常務(wù)理事，廣東金融學(xué)會(huì )理事兼學(xué)術(shù)委員，主要研究方向：金融理論與政策、金融工程與風(fēng)險管理、科技金融。2005年擔任金融學(xué)院教學(xué)副院長(cháng)，2008年擔任金融學(xué)院科研副院長(cháng)，主要負責科研、學(xué)科建設及研究生學(xué)位教育等方面工作；2013年6月任金融學(xué)院黨委書(shū)記；2014年11月任廣東商學(xué)院創(chuàng )業(yè)教育學(xué)院院長(cháng)、教務(wù)處副處長(cháng)（正處級）。2008年12月進(jìn)入中央財經(jīng)大學(xué)應用經(jīng)濟學(xué)博士后流動(dòng)站，師從我國 金融學(xué)家、中央財經(jīng)大學(xué)校長(cháng)王廣謙教授。近年來(lái)共主持國家自然科學(xué)基金項目1項、國家發(fā)改委重大課題1項、省部級課題5項、橫向課題10余項，在《經(jīng)濟學(xué)動(dòng)態(tài)》、《南開(kāi)管理評論》、《國際金融研究》等核心刊物上發(fā)表論文60余篇， 專(zhuān)著(zhù)《商業(yè)銀行利率風(fēng)險動(dòng)態(tài)綜合計量與管理》2011年獲廣東省優(yōu)秀科研成果三等獎。連續五年獲廣東商學(xué)院 “教學(xué)優(yōu)秀獎”， 2005年獲廣東省高等教育教學(xué)優(yōu)秀成果二等獎，2008年、2012年分別獲廣東商學(xué)院教學(xué)優(yōu)秀成果二等獎和特等獎；指導2007級研究生朱春明學(xué)位論文入選廣東省優(yōu)秀碩士學(xué)位論文，2011年、2013年連續兩屆獲廣東商學(xué)院“優(yōu)秀碩士生導師獎”；2013年入選教育部“新世紀優(yōu)秀人才支持計劃”。
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