打開(kāi)量化投資的黑箱（原書(shū)第2版）簡(jiǎn)介，目錄書(shū)摘
華爾街實(shí)戰數量金融專(zhuān)家首度揭秘量化投資
進(jìn)入量化投資領(lǐng)域的必讀之書(shū)
銀河證券量化團隊翻譯并推薦此書(shū)
無(wú)論是量化、算法，還是黑箱交易，談?wù)摰亩际且患虑椋和ㄟ^(guò)計算機執行的系統化交易。
盡管一些人斥責其危險地脫離了人類(lèi)的控制，是市場(chǎng)過(guò)度波動(dòng)的驅動(dòng)者，但另一些人認為量化交易能夠很好地克服人類(lèi)的貪欲以及人類(lèi)在制定投資決策中的認知偏差等弱點(diǎn)。
總的來(lái)說(shuō)，不管你對量化交易有多少了解，事實(shí)上，量化基金持續超過(guò)了市場(chǎng)表現，這也是許多聰明的投資者追逐黑箱的原因。
不幸的是，量化交易的很多部分仍是模糊不清的，這主要是因為寬客對系統如何工作的細節的極度保密。但是，在這個(gè)版本中，作為量化交易者和大師級解讀者，作者巧妙地告訴讀者，量化交易比你想象的更易于理解與掌控。
本書(shū)目的是讓讀者甚至是對數學(xué)或者技術(shù)有所恐懼的投資者能理解量化交易，這本書(shū)會(huì )帶領(lǐng)你走過(guò)黑箱之旅。作者用簡(jiǎn)明的語(yǔ)言指明寬客們所做的工作，揭開(kāi)了量化交易和量化交易策略的神秘面紗。
在簡(jiǎn)明介紹量化交易準則和一般性準則之后，作者轉入正題，開(kāi)始介紹典型黑箱系統的詳細內件，用非技術(shù)性的語(yǔ)言解釋內件是什么以及內件之間是如何組合在一起的。
然后，用大量的實(shí)際案例以及真實(shí)的故事清晰地解釋?zhuān)?br>常見(jiàn)的量化系統結構
寬客如何追逐阿爾法
量化交易中的主觀(guān)判斷水平
高頻交易及設施
執行算法以及如何工作
寬客如何構建風(fēng)險模型以及如何知道特定的模型是否真正有效
基于理論驅動(dòng)的系統和數據挖掘策略之間的重要不同點(diǎn)
如何評估量化經(jīng)理以及他們的策略
如何將量化策略嵌入一個(gè)全面的投資組合策略，為何它們都很重要
量化交易的現行趨勢和未來(lái)趨勢以及在未來(lái)的角色
本書(shū)闡述了黑箱交易，使其透明化，直覺(jué)上更易感知、更易于理解。對于機構投資者、資產(chǎn)管理者、養老金管理者以及渴望在今天充滿(mǎn)不確定性的金融市場(chǎng)獲得優(yōu)勢的所有精明投資者而言，本書(shū)是一本必讀物。
里什 K.納蘭（Rishi K. Narang）華爾街數量金融專(zhuān)家，資深對沖基金經(jīng)理。目前是特勒西斯資本有限責任公司（Telesis Capital LLC）的主要合伙人，這家公司主要采用量化交易策略進(jìn)行投資。此前，他是圣巴巴阿爾法策略（Santa Barbara Alpha Strategies）的總經(jīng)理和投資組合經(jīng)理。里什還曾與別人合作創(chuàng )建Tradeworx公司并擔任總裁，這家公司在1999～2002年管理著(zhù)量化對沖基金。自1996年開(kāi)始，他就開(kāi)始從事對沖基金事業(yè)，專(zhuān)注于量化交易策略。里什畢業(yè)于加利福尼亞大學(xué)伯克利分校，獲得了經(jīng)濟學(xué)學(xué)士學(xué)位。
推薦序
譯者序
前 言
致 謝
第一部分 量化交易的世界
第1章 關(guān)注量化交易的原因/ 2
深度思考的益處/ 7
風(fēng)險的正確度量和錯誤度量/ 9
遵守紀律/ 10
小結/ 11
第2章 量化交易簡(jiǎn)介/ 12
何為寬客/ 14
量化交易系統的典型結構/ 16
小結/ 19
第二部分 打開(kāi)黑箱
第3章 阿爾法模型：寬客如何盈利/ 22
兩類(lèi)阿爾法模型：理論驅動(dòng)型和數據驅動(dòng)型/ 24
理論驅動(dòng)型阿爾法模型/ 25
數據驅動(dòng)型阿爾法模型/ 45
實(shí)施策略/ 49
混合型阿爾法模型/ 61
小結/ 67
第4章 風(fēng)險模型/ 71
控制風(fēng)險規模/ 73
限制風(fēng)險種類(lèi)/ 77
小結/ 82
第5章 交易成本模型/ 85
定義交易成本/ 86
交易成本模型的種類(lèi)/ 91
小結/ 96
第6章 投資組合構建模型/ 98
基于規則的投資組合構建模型/ 99
投資組合最優(yōu)化/ 104
投資組合構建模型的輸出/ 120
寬客如何選擇投資組合構建模型/ 121
小結/ 122
第7章 執行模型/ 124
訂單執行算法/ 126
交易基礎設施/ 138
小結/ 140
第8章 數據/ 142
數據的重要性/ 143
數據類(lèi)型/ 145
數據來(lái)源/ 147
數據清洗/ 149
數據存儲/ 155
小結/ 156
第9章 研究/ 158
研究藍圖：科學(xué)的方法/ 159
思想的產(chǎn)生/ 160
檢驗/ 163
小結/ 184
第三部分 量化投資策略實(shí)戰指南
第10章 量化策略的風(fēng)險內生性/ 188
模型風(fēng)險/ 189
結構關(guān)系變化風(fēng)險/ 194
外生沖擊風(fēng)險/ 198
蔓延風(fēng)險和同質(zhì)投資者風(fēng)險/ 200
寬客如何監控風(fēng)險/ 208
小結/ 210
第11章 對量化交易的批評/ 212
交易是一門(mén)藝術(shù)，不是科學(xué)/ 213
由于低估風(fēng)險，寬客引起更多的市場(chǎng)波動(dòng)性/ 214
寬客不能應對市場(chǎng)行情中的不尋常事件或快速的變化/ 220
寬客完全相同/ 222
長(cháng)遠來(lái)看，只有少數幾個(gè)大型量化公司能夠蓬勃發(fā)展/ 223
寬客在數據挖掘中存在錯誤/ 227
小結/ 230
第12章 評估寬客和量化交易策略/ 232
收集信息/ 233
評估量化交易策略/ 236
評估量化交易者/ 239
優(yōu)勢/ 242
評估寬客的誠信/ 246
寬客如何適應投資組合/ 248
小結/ 251
第四部分 高速及高頻交易
第13章 高速及高頻交易概要/ 254
第14章 高速交易/ 260
速度的重要性/ 261
延遲根源/ 270
小結/ 281
第15章 高頻交易/ 284
契約型做市/ 284
非契約型做市/ 289
套利/ 291
快速的阿爾法策略/ 293
高頻交易風(fēng)險管理和投資組合構建/ 295
小結/ 297
第16章 關(guān)于高頻交易的爭論/ 299
高頻交易創(chuàng )造不公平的競爭了嗎/ 300
高頻交易導致老鼠倉交易或市場(chǎng)操縱嗎/ 304
高頻交易導致更大的波動(dòng)性或者結構不穩嗎/ 311
高頻交易缺乏社會(huì )價(jià)值嗎/ 319
監管注意事項/ 320
小結/ 323
第17章 量化交易的展望/ 326
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