投資銀行學(xué)：理論與案例（第2版）簡(jiǎn)介，目錄書(shū)摘

內容簡(jiǎn)介:　　投資銀行的存在，已經(jīng)有數百年的歷史，而現代意義上的投資銀行（如高盛公司），也有一百多年的歷史了。百年以來(lái)，隨著(zhù)主要投資銀行的上市以及監管的加強，投資銀行的神秘面紗逐漸清晰地展現在世人眼前，從而使我們關(guān)于投資銀行學(xué)的課程有了可行的教學(xué)體系和相應的資料。
　　    全球投資銀行業(yè)的蓬勃發(fā)展，是與證券化的宏大背景相聯(lián)系的，越來(lái)越多的金融資產(chǎn)脫離了原來(lái)的間接融資途徑，開(kāi)始在市場(chǎng)上直接募集、交易。以美國為例，1977～2012年，基金信托和其他金融工具的年復合增長(cháng)速度是12.67%，證券、商品合約和投資的年復合增長(cháng)速度是9.85%，而同期名義GDP增長(cháng)速度是6.04%，聯(lián)邦儲備銀行、信貸中介和相關(guān)活動(dòng)的增長(cháng)速度是6.39%。這幅圖景清晰地告訴我們，隨著(zhù)信息技術(shù)處理能力的爆炸式增長(cháng)、法律制度的配合以及投資銀行技術(shù)能力的不斷提升，直接融資慢慢變成金融的主流。在這樣的背景下，投資銀行業(yè)務(wù)方興未艾。
　　    與國外相比，我國的融資結構也出現了脫媒現象。具有中國特色的是，融資結構中原先占主導地位的商業(yè)銀行貸款，大量轉化為影子銀行融資與債券類(lèi)融資，這些融資方式中的大多數也可以看作較為廣義的投資銀行業(yè)務(wù)。而作為投資銀行的傳統主體證券公司，近年來(lái)則由于A(yíng)股市場(chǎng)的萎靡而蟄伏，即使在這種蟄伏狀態(tài)下，我們依然能夠看到金融創(chuàng )新給證券公司帶來(lái)的生機，在全球金融變革方向一致的今天，我們應該看到它們所蘊含的能量和美好的明天。但是，值得反思的是，為什么在一個(gè)全球經(jīng)濟增長(cháng)速度的國家，投資銀行市場(chǎng)大量流向海外，國內投資銀行沒(méi)有充分分享到成功的收益，國內投資者也不能從國內優(yōu)秀企業(yè)（比如百度、騰訊等）的成長(cháng)中獲得收益？如果不認真總結反思，就算有一頓大餐，也未必是自己享受。
　　    相較于投資銀行實(shí)務(wù)的蓬勃發(fā)展，理論界對于投資銀行這類(lèi)金融機構的研究相對欠缺，尚未形成類(lèi)似于“商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理”這樣系統的教材，也沒(méi)有國外“微觀(guān)銀行學(xué)”這種具有微觀(guān)理論支持的教材，這既說(shuō)明了未來(lái)投資銀行學(xué)研究的廣闊空間，也說(shuō)明了投資銀行在研究方面所面臨的困難。對投資銀行領(lǐng)域知識的不斷探索和總結，應該成為我們這些投行從教者未來(lái)不倦的追求。
　　    2011年《投資銀行學(xué)：理論與案例》的第1版由機械工業(yè)出版社出版，三年來(lái)，得到了來(lái)自其他院校同行的鼓勵、同學(xué)的認可、部分專(zhuān)業(yè)人士的推薦，成為投資銀行學(xué)課程教學(xué)中使用量較大的一本教材，并多次增印。此次，第2版基本維持了第1版的結構，主要的更新體現在以下三個(gè)方面：一，增加了一些當前投資銀行研究方面的前沿理論，比如投資銀行功能的經(jīng)濟學(xué)解釋等，在發(fā)行、并購等章節，也加入了一些國內外近期的研究成果；二，內容方面根據這幾年我國法律法規的一些變化而進(jìn)行了適當調整；三，案例和數據進(jìn)行了較大的更新。當然，也根據第1版教學(xué)中的一些反饋意見(jiàn)，對第1版中的錯漏進(jìn)行了更正。
　　    同樣地，第2版亦延續了第1版的主要特點(diǎn)，體現在三個(gè)方面：其一是強調對投資銀行基本知識和基本業(yè)務(wù)的掌握，各章都列出了知識要點(diǎn)，同時(shí)對基本知識點(diǎn)進(jìn)行了較為詳細的闡述，從而避免學(xué)生因為不熟悉資本市場(chǎng)相關(guān)基礎知識而難以理解資本運作，同時(shí)，本教材對投資銀行的前沿理論和前沿實(shí)務(wù)進(jìn)行了跟蹤和更新；其二是注重案例教學(xué)，在一些重要的知識點(diǎn)上，本教材精選了相關(guān)案例，對案例都有簡(jiǎn)要的分析，而且這些案例也可以在課上或者課后進(jìn)一步展開(kāi)更加詳細的討論；其三是所有內容均以中國的投資銀行業(yè)務(wù)為主，輔以國外成熟市場(chǎng)投資銀行業(yè)務(wù)的介紹，在案例選擇方面，本教材亦首先選擇我國的相關(guān)案例，因為各國法律制度不同，金融市場(chǎng)發(fā)展程度不同，各國的投資銀行業(yè)務(wù)還存在比較大的差別。
　　    南開(kāi)大學(xué)金融系自2000年對本科生開(kāi)設“投資銀行業(yè)務(wù)”課程以來(lái)，已經(jīng)十年又四，14年間，隨著(zhù)投資銀行業(yè)務(wù)的迅速發(fā)展，課程內容也不斷更新，每個(gè)學(xué)期總會(huì )有新的知識、新的案例增添到課堂中，這里面既有授課教師跟蹤行業(yè)發(fā)展的心得，也有業(yè)界人士專(zhuān)業(yè)的指點(diǎn)，還有歷屆學(xué)生在案例分析中的精彩感悟。我們呈現給讀者的這本投資銀行學(xué)教材，是對以前課程知識的一個(gè)總結，同時(shí)，我們也知道“投資銀行業(yè)的精髓是它對經(jīng)濟的推動(dòng)力、它永遠使人充滿(mǎn)激情的復雜性和創(chuàng )新性”（羅伯特·庫恩），因而投資銀行學(xué)的知識、投資銀行學(xué)的教材一定是開(kāi)放的、不斷創(chuàng )新的。
　　    投資銀行業(yè)務(wù)是金融中為體現創(chuàng )新的業(yè)務(wù)，因此也希望本教材能夠與時(shí)俱進(jìn)，更好地服務(wù)于人才培養之大業(yè)。但是由于投資銀行業(yè)務(wù)處于不斷的發(fā)展變化之中，而且編者的學(xué)識有限，書(shū)中不足之處在所難免，敬請各位專(zhuān)家、讀者不吝賜教，以利于課程的不斷完善。
　　    最后，感謝各方對本教材的支持與幫助，尤其感謝每一屆使用本教材的同學(xué)，因為只有讀者才是教材編寫(xiě)者真正的上帝！

目錄:前　言
教學(xué)建議
第1章 　投資銀行概述1
本章提要1
重點(diǎn)與難點(diǎn)1
1.1投資銀行的定義及基本業(yè)務(wù)1
1.2投資銀行的存在形式和組織形式14
1.3　投資銀行對經(jīng)濟的促進(jìn)作用22
1.4　投資銀行功能的經(jīng)濟學(xué)解釋26
1.5　我國投資銀行的發(fā)展30
本章小結37
思考題37
第2章　股份有限公司與首次公開(kāi)發(fā)行38
本章提要38
重點(diǎn)與難點(diǎn)38
2.1 　股份有限公司38
2.2　上市融資的動(dòng)機42
2.3　首次公開(kāi)發(fā)行與股票上市49
2.4　股票發(fā)行方式55
2.5　股票上市65
2.6　股票發(fā)行定價(jià)70
2.7　買(mǎi)殼上市81
本章小結90
思考題91
第3章　上市公司再融資92
本章提要92
重點(diǎn)與難點(diǎn)92
3.1　上市公司發(fā)行新股92
3.2　上市公司發(fā)行可轉換公司債券99
3.3　再融資的承銷(xiāo)風(fēng)險105
本章小結108
思考題109
第4章　債券的發(fā)行和承銷(xiāo)110
本章提要110
重點(diǎn)與難點(diǎn)110
4.1　債券的基本知識110
4.2　國債的發(fā)行與承銷(xiāo)115
4.3　金融債券的發(fā)行123
4.4　公司債券的發(fā)行與承銷(xiāo)124
4.5　短期融資券與中期票據的發(fā)行130
4.6　我國的債券交易市場(chǎng)133
本章小結136
思考題137
第5章公司并購138
本章提要138
重點(diǎn)與難點(diǎn)138
5.1 　并購的概念和類(lèi)型138
5.2　公司并購的動(dòng)因143
5.3　公司并購的一般操作程序151
5.4　公司并購的支付方式162
5.5　杠桿收購166
5.6　反收購策略174
5.7　要約收購182
本章小結188
思考題189
第6章資產(chǎn)證券化190
本章提要190
重點(diǎn)與難點(diǎn)190
6.1　資產(chǎn)證券化的基本概念190
6.2　資產(chǎn)證券化的主要類(lèi)型198
6.3　資產(chǎn)證券化的收益和風(fēng)險分析205
6.4　我國資產(chǎn)證券化的發(fā)展 210
本章小結218
思考題218
第7章項目融資219
本章提要219
重點(diǎn)與難點(diǎn)219
7.1　項目融資的基本概念219
7.2　項目融資的基本結構227
7.3 　“產(chǎn)品支付法”或“產(chǎn)品購買(mǎi)協(xié)議”模式239
7.4　BOT模式242
7.5　PPP和PFI模式248
本章小結254
思考題255
第8章資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)256
本章提要256
重點(diǎn)與難點(diǎn)256
8.1　資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)概述256
8.2　證券投資基金261
8.3　私募基金270
本章小結283
思考題283
第9章投資銀行的風(fēng)險管理285
本章提要285
重點(diǎn)與難點(diǎn)285
9.1　投資銀行的風(fēng)險來(lái)源285
9.2　投資銀行的風(fēng)險管理287
9.3　投資銀行的監管295
本章小結302
思考題303
參考文獻304