中國A股市場(chǎng)板塊收益率決定與輪動(dòng)效應研究簡(jiǎn)介，目錄書(shū)摘
2021-01-22 17:05
來(lái)源：京東
作者：京東
中國A股市場(chǎng)板塊收益率決定與輪動(dòng)效應研究
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內容簡(jiǎn)介: 《中國A股市場(chǎng)板塊收益率決定與輪動(dòng)效應研究》主要采用周期、非周期板塊分類(lèi)的方式，對中國A股票市場(chǎng)的板塊輪動(dòng)效應進(jìn)行分析。由于板塊輪動(dòng)從其本質(zhì)意義上可以看成是不同板塊之間價(jià)格在時(shí)間序列上的輪動(dòng)變化，因此，整篇書(shū)稿的研究工作都圍繞著(zhù)板塊的價(jià)格決定即板塊的收益率決定展開(kāi)。從股票市場(chǎng)因素內生和股票市場(chǎng)因素外生兩個(gè)角度，從實(shí)體經(jīng)濟周期性運行、貨幣環(huán)境變化以及股票市場(chǎng)運行三個(gè)層面對影響板塊收益率決定的因素進(jìn)行了理論分析與實(shí)證檢驗，并對中國A股市場(chǎng)是否存在周期、非周期板塊輪動(dòng)，輪動(dòng)的表現形式以及什么因素影響了周期、非周期板塊輪動(dòng)的問(wèn)題進(jìn)行了分析和解答。
《中國A股市場(chǎng)板塊收益率決定與輪動(dòng)效應研究》對中國A股市場(chǎng)板塊輪動(dòng)效應的分析主要分以下四個(gè)部分展開(kāi)：
第一部分，從集合與分類(lèi)的基本要點(diǎn)出發(fā)，對股票市場(chǎng)上現有的板塊分類(lèi)進(jìn)行了簡(jiǎn)單的概述和總結，結合股票市場(chǎng)服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟運行的本質(zhì)特點(diǎn)，分析了行業(yè)板塊在所有板塊分類(lèi)中的重要性及代表性，并根據“奧卡姆剃刀”原理（Occam's Razor），對行業(yè)按照其營(yíng)業(yè)收入的周期屬性對其進(jìn)行了周期、非周期板塊的進(jìn)一步劃分，并以此作為研究板塊輪動(dòng)效應的樣本基礎。
第二部分，從實(shí)體經(jīng)濟運行出發(fā)，分析了實(shí)體經(jīng)濟運行因素對中國A股市場(chǎng)周期、非周期板塊收益率的影響，并從板塊累計收益率以及收益率之差的角度對中國A股市場(chǎng)的周期、非周期板塊輪動(dòng)現象進(jìn)行刻畫(huà)，最后回答了中國A股市場(chǎng)是否存在板塊輪動(dòng)以及實(shí)體經(jīng)濟運行變量如何影響中國A股市場(chǎng)周期、非周期板塊輪動(dòng)的問(wèn)題。
第三部分，從股票價(jià)格決定的角度，分析了貨幣環(huán)境影響股票價(jià)格供給和需求進(jìn)而引起股票價(jià)格變化和影響股票市場(chǎng)周期、非周期板塊收益率決定及其板塊輪動(dòng)的三種途徑，并實(shí)證考察了貨幣環(huán)境對中國A股市場(chǎng)周期、非周期板塊收益率決定及其輪動(dòng)效應的影響。
第四部分，放松股票市場(chǎng)內生的假定，對影響中國A股市場(chǎng)周期、非周期板塊收益率及其輪動(dòng)效應的股票市場(chǎng)因素包括市場(chǎng)流動(dòng)性變量、投資者偏好變量等進(jìn)行了補充分析。
《中國A股市場(chǎng)板塊收益率決定與輪動(dòng)效應研究》對中國A股市場(chǎng)板塊輪動(dòng)效應的分析主要分以下四個(gè)部分展開(kāi)：
第一部分，從集合與分類(lèi)的基本要點(diǎn)出發(fā)，對股票市場(chǎng)上現有的板塊分類(lèi)進(jìn)行了簡(jiǎn)單的概述和總結，結合股票市場(chǎng)服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟運行的本質(zhì)特點(diǎn)，分析了行業(yè)板塊在所有板塊分類(lèi)中的重要性及代表性，并根據“奧卡姆剃刀”原理（Occam's Razor），對行業(yè)按照其營(yíng)業(yè)收入的周期屬性對其進(jìn)行了周期、非周期板塊的進(jìn)一步劃分，并以此作為研究板塊輪動(dòng)效應的樣本基礎。
第二部分，從實(shí)體經(jīng)濟運行出發(fā)，分析了實(shí)體經(jīng)濟運行因素對中國A股市場(chǎng)周期、非周期板塊收益率的影響，并從板塊累計收益率以及收益率之差的角度對中國A股市場(chǎng)的周期、非周期板塊輪動(dòng)現象進(jìn)行刻畫(huà)，最后回答了中國A股市場(chǎng)是否存在板塊輪動(dòng)以及實(shí)體經(jīng)濟運行變量如何影響中國A股市場(chǎng)周期、非周期板塊輪動(dòng)的問(wèn)題。
第三部分，從股票價(jià)格決定的角度，分析了貨幣環(huán)境影響股票價(jià)格供給和需求進(jìn)而引起股票價(jià)格變化和影響股票市場(chǎng)周期、非周期板塊收益率決定及其板塊輪動(dòng)的三種途徑，并實(shí)證考察了貨幣環(huán)境對中國A股市場(chǎng)周期、非周期板塊收益率決定及其輪動(dòng)效應的影響。
第四部分，放松股票市場(chǎng)內生的假定，對影響中國A股市場(chǎng)周期、非周期板塊收益率及其輪動(dòng)效應的股票市場(chǎng)因素包括市場(chǎng)流動(dòng)性變量、投資者偏好變量等進(jìn)行了補充分析。
作者簡(jiǎn)介: 付竹，湖南岳陽(yáng)人，四川師范大學(xué)應用技術(shù)學(xué)院講師，經(jīng)濟學(xué)博士，主要從事國際投資、國際經(jīng)濟與貿易等方面的研究。主持省部級項目1項、教育廳項目1項、校級科研項目2項、校級教改項目2項，作為第三主研人參與國家社科1項，獲省級教學(xué)成果“三等獎”1項、校級教學(xué)成果獎“一等獎”1項，出版專(zhuān)著(zhù)1部，在《當代經(jīng)濟研究》《財經(jīng)論叢》《中國流通經(jīng)濟》《西南金融》等雜志發(fā)表文章11篇。
袁澤波，湖南岳陽(yáng)人，中建投信托有限責任公司成都投行部總經(jīng)理，經(jīng)濟學(xué)博士，主要從事資本市場(chǎng)、信托行業(yè)等方面的研究與實(shí)踐。在《經(jīng)濟研究》《當代經(jīng)濟研究》《財經(jīng)論叢》等期刊發(fā)表文章3篇。
袁澤波，湖南岳陽(yáng)人，中建投信托有限責任公司成都投行部總經(jīng)理，經(jīng)濟學(xué)博士，主要從事資本市場(chǎng)、信托行業(yè)等方面的研究與實(shí)踐。在《經(jīng)濟研究》《當代經(jīng)濟研究》《財經(jīng)論叢》等期刊發(fā)表文章3篇。
目錄:1．導論
1．1 選題背景及研究意義
1．2 研究思路、研究方法和研究?jì)热?
1．2．1 研究思路
1．2．2 研究方法
1．2．3 研究?jì)热?
1．3 主要創(chuàng )新點(diǎn)和不足
1．3．1 主要創(chuàng )新點(diǎn)
1．3．2 研究的不足之處
2．相關(guān)理論及文獻綜述
2．1 理論綜述部分
2．1．1 基于基本面分析的行業(yè)輪動(dòng)理論
2．1．2 基于行為金融學(xué)的Barberis-Shleifer板塊模型
2．2 實(shí)證綜述部分
2．2．1 板塊分類(lèi)效應的證明與解釋
2．2．2 經(jīng)濟周期與行業(yè)板塊輪動(dòng)
2．2．3 貨幣環(huán)境變化與行業(yè)板塊輪動(dòng)
2．3 小結
3．經(jīng)濟周期與行業(yè)板塊分類(lèi)
3．1 集合、分類(lèi)與股票市場(chǎng)板塊
3．2 基于行業(yè)的板塊分類(lèi)及其板塊效應
3．2．1 行業(yè)與行業(yè)分類(lèi)
3．2．2 行業(yè)板塊的聯(lián)動(dòng)效應和輪動(dòng)效應
3．3 周期型、非周期型板塊的劃分
3．3．1 基于經(jīng)濟周期的行業(yè)劃分
3．3．2 中國A股市場(chǎng)周期、非周期型板塊分類(lèi)
3．4 小結
4．基于實(shí)體經(jīng)濟運行的周期、非周期板塊收益率決定及輪動(dòng)效應分析
4．1 實(shí)體經(jīng)濟波動(dòng)與股票收益率決定
4．1．1 從證券市場(chǎng)的起源來(lái)看實(shí)體經(jīng)濟與證券市場(chǎng)的關(guān)系
4．1．2 股票市場(chǎng)的“晴雨表效應
4．1．3 基于系統性風(fēng)險的股票定價(jià)
4．2 變量的選取與實(shí)證假設
4．2．1 基于實(shí)體經(jīng)濟運行的收益率統計分析
4．2．2 實(shí)體經(jīng)濟產(chǎn)出變量
4．2．3 控制變量
4．2．4 實(shí)證假設
……
5．貨幣環(huán)境與中國A股市場(chǎng)周期、非周期板塊輪動(dòng)
6．股票市場(chǎng)外生條件下的周期、非周期板塊收益率決定及其輪動(dòng)效應分析
7．結論及后續研究方向
參考文獻
后記
1．1 選題背景及研究意義
1．2 研究思路、研究方法和研究?jì)热?
1．2．1 研究思路
1．2．2 研究方法
1．2．3 研究?jì)热?
1．3 主要創(chuàng )新點(diǎn)和不足
1．3．1 主要創(chuàng )新點(diǎn)
1．3．2 研究的不足之處
2．相關(guān)理論及文獻綜述
2．1 理論綜述部分
2．1．1 基于基本面分析的行業(yè)輪動(dòng)理論
2．1．2 基于行為金融學(xué)的Barberis-Shleifer板塊模型
2．2 實(shí)證綜述部分
2．2．1 板塊分類(lèi)效應的證明與解釋
2．2．2 經(jīng)濟周期與行業(yè)板塊輪動(dòng)
2．2．3 貨幣環(huán)境變化與行業(yè)板塊輪動(dòng)
2．3 小結
3．經(jīng)濟周期與行業(yè)板塊分類(lèi)
3．1 集合、分類(lèi)與股票市場(chǎng)板塊
3．2 基于行業(yè)的板塊分類(lèi)及其板塊效應
3．2．1 行業(yè)與行業(yè)分類(lèi)
3．2．2 行業(yè)板塊的聯(lián)動(dòng)效應和輪動(dòng)效應
3．3 周期型、非周期型板塊的劃分
3．3．1 基于經(jīng)濟周期的行業(yè)劃分
3．3．2 中國A股市場(chǎng)周期、非周期型板塊分類(lèi)
3．4 小結
4．基于實(shí)體經(jīng)濟運行的周期、非周期板塊收益率決定及輪動(dòng)效應分析
4．1 實(shí)體經(jīng)濟波動(dòng)與股票收益率決定
4．1．1 從證券市場(chǎng)的起源來(lái)看實(shí)體經(jīng)濟與證券市場(chǎng)的關(guān)系
4．1．2 股票市場(chǎng)的“晴雨表效應
4．1．3 基于系統性風(fēng)險的股票定價(jià)
4．2 變量的選取與實(shí)證假設
4．2．1 基于實(shí)體經(jīng)濟運行的收益率統計分析
4．2．2 實(shí)體經(jīng)濟產(chǎn)出變量
4．2．3 控制變量
4．2．4 實(shí)證假設
……
5．貨幣環(huán)境與中國A股市場(chǎng)周期、非周期板塊輪動(dòng)
6．股票市場(chǎng)外生條件下的周期、非周期板塊收益率決定及其輪動(dòng)效應分析
7．結論及后續研究方向
參考文獻
后記
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